丝路视觉:九倍溢价收购实控人企业,疑似“花式”套现

丝路视觉拟9000万元购买实控人旗下公司。

11月22日晚间,丝路视觉(300556.SZ)发布公告称,公司拟通过现金方式购买深圳那么艺术科技有限公司(下称“那么艺术”)100%股权,本次交易作价9000万元,支付资金来源于公司自有资金。

钛媒体APP注意到,那么艺术的控股股东为丝路视觉实际控制人、董事长、总裁李萌迪所控制的公司。截至今年8月31日,那么艺术股东全部权益账面价值927.87万元,采用收益法评估后的股东全部权益价值竟然高达9309万元,增值率为903.26%。

九倍溢价收购

资料显示,那么艺术业务涵盖原创新媒体艺术巡展、新媒体艺术的商业应用、可实时交互的高仿真虚拟人、原创音乐、XR虚拟拍摄、新媒体艺术及其他相关的如CG概念短片、与AIGC创作相关的软件开发等实验性项目。

截至今年8月31日,那么艺术的资产总额约1463万元,净资产约928万元。2022年和2023年1月-8月,那么艺术实现净利润分别为466.25万元和447.75万元。对于那么艺术的资产评估,评估机构采用了两种方法进行评估,分别是资产基础法和收益法。资产基础法评估的股东全部权益评估价值为1904.26万元,而收益法评估后的股东全部权益价值为9309万元。

通过查阅资料发现,那么艺术申报的表外无形资产共102个,包括商标5个,作品著作权62个,软件著作权32个,外观设计专利2个,域名1个。上述无形资产申请时间基本上是在2021年之前,2022年和2023年共申请10件。此外,那么艺术对外一直是挂着高新技术企业的标签,为何历经多年发展却连一件核心发明专利都没有?

为交易顺利进行,本次股权转让还设置了业绩承诺。若股权转让于2023年内完成交割,则2023年、2024年及2025年,那么艺术扣非净利润分别为830万元、1000万元、1200万元;若股权转让于2024年完成交割,则相应顺延为2024年、2025年及2026年,那么艺术扣非净利润分别为1000万元、1200万元、1300万元。

不过,想要完成上述业绩承诺也并不难。钛媒体APP发现,公司与那么艺术之间关联交易频频。2023年半年报最新数据显示,那么艺术获公司所批的交易额度为1500万元。值得注意的是,据天眼查数据显示,那么艺术2021年年度报告中缴纳社保人数为20人,2022年年度报告中缴纳社保人数却突然变为0人,但BOSS直聘上却显示那么艺术目前企业规模为100—499人。

疑似“花式”套现

据公司公告,那么艺术的股东分别为新余贝恩创业投资管理有限公司(下称“新余贝恩”)、深圳么那科技投资企业(有限合伙)(下称“么那科技”)和韩卓,分别持有那么艺术约53.8%、31.4%和14.8%股权。按照上述股权结构,新余贝恩为那么艺术的控股股东,而新余贝恩由李萌迪实际控制,而李萌迪为丝路视觉的实际控制人、董事长、总裁,故本次交易构成关联交易。其中,新余贝恩股东分别为李萌迪和陈玲,两人系夫妻关系,分别持有新余贝恩60%股权和40%股权。

至于本次收购原因,公司表示,基于对那么艺术未来业务发展前景的看好,以及其业务与丝路视觉现有业务具备较强的协同发展效应。

钛媒体APP发现,收购背后或是实控人存在资金需求,疑似在“花式”套现。截至今年9月21日,李萌迪累计质押股数量为970万股,质押率接近50%。另外,李萌迪在公司上市后基本上每年都要减持,2022年3月31—2023年6月30日期间,李萌迪减持次数超15次,而持股比例也由22.25%降低16.56%。值得一提的是,去年有投资者甚至在知乎上发文称“丝路视觉业绩报亏股价下跌也没拦住董事长李萌迪减持套现4000万元”据了解,2023年9月26日,沪深交易所双双发布《关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知》,沪深上市公司存在破发、破净情形,或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润的30%,控股股东、实控人不得通过二级市场减持公司股份。 虽然没有触及破发或破净,但公司近三年累计现金分红金额低于最近三年年均净利润的30%不符合在二级市场减持规定。财务数据显示,2020年—2022年,公司净利润分别为0.6亿元、0.71亿元、0.44亿元,合计1.75亿元,同期累计分红金额却不到3000万元。(本文首发钛媒体App,作者|翟智超)

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  • 九倍的溢价收购,套现吧

    回复 2023.11.24 · via h5
  • 收购价格远高于账面价值,私下肯定有什么利益相关

    回复 2023.11.24 · via android
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