财报披露前夕股价大跌,英伟达遭“严峻”考验?

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受益于AI领域需求爆发,英伟达(NVDA.US)成为美股市场最受瞩目的“明星”,整体实现了业绩、股价的大幅飙升。 而据了解,英伟达将于2月21日美股盘后发布2024财年(年结日为1月底)第四财季财报。不过,就在这个当口儿,英伟达的股价却提前于2月20日跳空大跌了4.35%,并在盘后再跌1.95%。

图片来源@视觉中国

文|财华社

受益于AI领域需求爆发,英伟达(NVDA.US)成为美股市场最受瞩目的“明星”,整体实现了业绩、股价的大幅飙升。

而据了解,英伟达将于2月21日美股盘后发布2024财年(年结日为1月底)第四财季财报。不过,就在这个当口儿,英伟达的股价却提前于2月20日跳空大跌了4.35%,并在盘后再跌1.95%。

财报披露前夕股价大跌颇不寻常,直接引起了投资者的高度关注与担忧。

重磅财报即将披露,机构有何看法?

如下图所示,受益于需求端的爆发,英伟达近年的业绩表现相当亮眼,仅在2023财年出现下滑,不过2023财年四季度的业绩超出了市场预期。

而到了2024财年前三季度,英伟达的营收、归母净利润双双同比飙增,已经超过了历史上任何一年的表现,已经不能仅仅用亮眼来形容了。

 在前三季度飙增的业绩基础上,机构和投资者对英伟达2024财年四季度的表现寄予了厚望。

有市场人士称,受数据中心业务、人工智能相关业务需求强劲的影响,英伟达四季度或将继续展现出强劲的盈利水平,财报很可能会再次超出市场预期,特别是在Meta(META.US)、特斯拉(TSLA.US)等大力购入GPU的情况下。

华尔街分析师普遍认为,英伟达第四财季营收将达到203.7亿美元,去年同期则是60.5亿美元,增幅预计非常强劲。

在四季度业绩被普遍看好的情况下,英伟达为何在财报披露前夕录得大跌?

其中的关键或许在于英伟达四季度可能大幅增长的业绩表现已经被Price in。

从股价表现来看,由于AI领域需求的大爆发,再叠加在GPU市场近乎垄断的地位,英伟达近些年的股价表现是相当的夸张,自2023年以来已经疯涨了3.75倍,市值已涨破1.7万亿美元,在美股市场仅次于微软(MSFT.US)、苹果(AAPL.US)、亚马逊。

要知道,早几年英伟达虽然也很出名,但和微软、苹果、亚马逊这些美股龙头仍有着不小的差距。而凭借着这一波AI需求爆发,英伟达就直接冲到了美股市场的头部,堪称“大象起舞”级别的表演。

经过一番高涨的预期后,英伟达股价飙升至疯狂程度。然而,有市场分析师指出,即便英伟达财报表现略好于预期,但仍难以抵消公司过高估值所带来的压力。

汇丰银行科技研究主管Frank Lee也表示,市场可能有点犹豫,英伟达是否能够提供足够强大的指引,来重振市场,将股价推升至更高水平。

AI领域火热依旧,英伟达连遇利空袭扰

值得一提的是,AI领域的飞速发展预期仍将带来海量的算力需求。

2月15日,OpenAI推出了新的生成式人工智能模型Sora,引发了市场轰动。据悉,用户输入想要的场景,Sora就会返回一个高清视频剪辑。

国泰君安称,Sora是AIGC领域的里程碑式进展,其中有三大亮点突出。首先是60秒长视频,Sora可以保持视频主体与背景的高度流畅性与稳定性。其次是单视频多角度镜头,Sora在一个视频内实现多角度镜头,分镜切换符合逻辑且十分流畅。最后是理解真实世界的能力,Sora对于光影反射、运动方式、镜头移动等细节处理得十分优秀,极大地提升了真实感。

 ChatGPT的横空出世带火了大语言模型,算力成了稀缺资源,推动了英伟达业绩、股价的飙升。而此次生成式人工智能模型Sora预计将在视频领域大展身手,有望带来一波新的跟风热潮,从而带来庞大的算力需求,英伟达或将再一次“躺赢”。

不过,近期英伟达也接连遭到了一些利空消息的袭扰,在股价大跌之际更是格外受到投资者关注。

近日,一家名叫Groq的初创公司名声大噪,只因Groq推出了一种新型的自研芯片——LPU(Language Processing Unit),这个LPU用于大模型推理加速。其芯片推理速度较英伟达GPU提高10倍、成本只有其1/10。

 感到震撼的同时,市场上也出现了一些质疑的声音。

原Facebook人工智能科学家,原阿里技术副总裁贾扬清称,因为Groq小的可怜的内存容量(230MB),在运行Llama-2 70b模型时,需要305张Groq卡才够用,而用H100只需8张。从目前的价格来看,这意味着在同等吞吐量下,Groq的硬件成本是H100的40倍,能耗成本是10倍。

此外,近期有媒体报道称,微软正在开发网卡替代产品,用来提高其人工智能芯片Maia的性能,以减少对英伟达的依赖。

而后方的追赶者不仅有微软,AMD、英特尔也在打造自己的高性能AI芯片。其中,AMD称,公司最新的MI300X芯片可以与英伟达的H100正面交锋,英伟达则驳斥了这一说法。

结语

在“多军”士气高涨之时,一些利空消息会自动被市场过滤、忽视,并不能阻碍英伟达的上涨。然而,在财报披露前夕,英伟达出现下跌已经显现出一丝不好的迹象,此时的利空消息值得投资者多加留意。

另外,近年来,美股市场的强势表现很大程度上得益于苹果、微软、英伟达、特斯拉等头部科技巨头的持续上涨。如今,这七家科技巨头已经有点“绑架”了美股指数,一旦英伟达在财报披露后继续下跌,美股市场或许也将受到拖累,这一点同样需要投资者关注。

至于英伟达在财报正式披露后是上攻“收复失地”,亦或是向下继续调整仍需时间来验证。

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  • 英伟达是一只极具“周期性”的股票

    回复 2月23日 · via pc
  • 即使英伟达四季度业绩报告符合市场预期,也可能驱动主要股指下跌

    回复 2月23日 · via pc
  • Ai已经有泡沫了

    回复 2月22日 · via android
  • Sora横空出世,很可能引发新一轮的AI军备竞赛

    回复 2月22日 · via h5
  • 市场对英伟达期望过高,有点涨过头了

    回复 2月22日 · via h5
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