贾玲瘦身掀起大众减肥热,GLP-1类药物再上演“热辣滚烫” | 行业风向标

大众的减肥热情再度高涨,司美格鲁肽等GLP-1类减肥药的热浪也再次袭来。

来源于视觉中国

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“贾玲一年瘦100斤”“马思纯半年瘦50斤”,随着春节档电影《热辣滚烫》的热播,减肥相关的热词条频繁冲上热搜,大众的减肥热情再度高涨,司美格鲁肽等GLP-1类减肥药的热浪也再次袭来。

近日,诸多减肥人士在社交平台称“开启了第一次打司美格鲁肽”,也有市场人士表示“电影《热辣滚烫》热映,司美格鲁肽是最大赢家,在医院拿药,前面患者一次性拿了5盒。”

二级市场上,减肥药板块也有触底反弹之势。截至2月22日收盘,减肥药(BK1146)报收932.80,涨幅1.5%,相较于2月5日收盘754.97点,短短7个交易日涨幅高达23.55%。而全球“减肥药王”诺和诺德(NOV.US)、礼来(LLY.US)更是在高增业绩的推动下,股价迭创历史新高。

“减肥药王”年赚875亿元业绩估值双丰收

日前,诺和诺德公布财报,公司2023年实现净销售额2322.61亿丹麦克朗(折合人民币约2428.06亿元),同比增长36%(以CER计算增长率);同期净利润836.83亿丹麦克朗(折合人民币约874.91亿元),同比增长51%;摊薄后每股收益18.62丹麦克朗,同比大增52%。
诺和诺德2023年业绩,来源于公司官网

诺和诺德2023年业绩,来源于公司官网

上述增长主要来自于公司GLP-1糖尿病治疗领域和肥胖症治疗板块。数据显示,诺和诺德糖尿病和肥胖症治疗领域销售额高达2151亿丹麦克朗,同比增长42%(以CER计算),其中GLP-1糖尿病治疗领域同比增长52%(以CER计算),肥胖症治疗领域销售暴增154%(以CER计算)至416亿丹麦克朗。

据悉,诺和诺德旗下减肥药包括利拉鲁肽(商品名:Saxenda®)、司美格鲁肽(商品名:Wegovy注射版本、Rybelsus口服版本),前者于2014年获得FDA批准,后者于2021年6月份获FDA批准。

其中司美格鲁肽因注射频次更低、患者依从性更高、减肥疗效更好等被称作“减肥神针”,相关药物常年在欧美等市场传出缺货消息。

根据诺和诺德2023年财报,司美格鲁肽注射用降糖药Ozempic销售额138.89亿美元,同比增长60%;口服降糖药Rybelsus销售额27.20亿美元,同比增长66%;而注射用减重药Wegovy增速更为迅猛,销售额为45.48亿美元,同比暴增407%。

换言之,司美格鲁肽这一明星产品在2023年实现了212.01亿美元的销售额,距离Keytruda的“药王”之座仅一步之遥。

诺和诺德全球总裁兼首席执行官周赋德(Lars Fruergaard Jørgensen)表示:“我们对2023年强劲的业绩表现感到非常满意,目前全球共有超过4000万患者正在从我们的创新糖尿病和肥胖症治疗产品中获益。”

不仅是诺和诺德,另一减肥药巨头礼来,在GLP-1R/GIPR双重激动剂替尔泊肽(Tirzepatide)上市后,也收获了不错的战绩。

据礼来财报,2023年,替尔泊肽降糖版Mounjaro(2022年5月获得FDA批准上市)的全球销售额为51.63亿美元,同比暴增970%;2023年11月才获批的替尔泊肽减重版Zepbound,上市不到两个月实现了1.758亿美元的收入。

在上述高增业绩的刺激下,诺和诺德、礼来的估值也持续创下历史新高。礼来的股价在2月16日创下历史新高794.47美元/股,截至当地时间2月21日收盘,礼来报收745.91美元/股,总市值高达7087亿美元;诺和诺德则在2月20日创下历史新高124.76美元/股,截至当地时间2月21日收盘,公司股价报收120.93美元/股,总市值高达5397亿美元。
礼来股价走势,来源于东方财富截屏

礼来股价走势,来源于东方财富截屏

“减肥神针”热度持续攀升预计今年仍将供不应求

基于司美格鲁肽、替尔泊肽时常缺货,诺和诺德、礼来两大巨头均将扩产作为2024年的重头戏,这也是“减肥双雄”未来竞争的关键筹码。

周赋德表示,诺和诺德2024年的重点工作之一便是“继续显著提高公司产能”。在2023年11月份时,诺和诺德宣布计划投资420亿丹麦克朗,用于扩建公司位于丹麦Kalundborg的产能,其中绝大部分资金将用于提升API产能,包括GLP-1产品。

在2023年的财报中,礼来也着重强调了产能问题:“公司将继续执行生产扩张计划,2024年下半年的产量将出现显著增长,可销售剂量的GLP-1药物产量将比2023年同期至少增加1.5倍。

在礼来看来,2024年相关药物将持续缺货:“考虑强劲的需求以及全面投入生产所需的时间,预计2024年公司糖尿病和减重药物仍将供不应求。”

诺和诺德相关药物2024年将持续缺货的预测也不断。去年11月份时,欧洲药品管理局(EMA)发布一份信件表示,与诺和诺德(NVO.US)进行探讨后发现,Ozempic(诺和泰-GLP-1药物司美格鲁肽,适应症为2型糖尿病)和Viotoza(诺和力-GLP-1RA利拉鲁肽,适应症2型糖尿病)两种药物的短缺情况严重,预计欧盟市场2024年仍会存在Ozempic供应短缺问题。

面对当前供不应求的GLP-1药物市场,国内相关药企纷纷加速研发脚步,其中双/多靶点成为“兵家必争之地”,信达生物(01801.HK)在研发GLP-1R/GCGR双激动剂药物玛仕度肽(IBI362);华东医药(000963.SZ)自研的HDM1005和控股子公司道尔生物的DR10624计划开发减肥适应症,为双靶点和三靶点产品;恒瑞医药(600276.SH)正在研发的减肥适应症HRS9531,也是双靶点(GLP-1R\GIPR)产品。

同时,GLP-1药物产业链公司也在加快步伐,奋力抢滩市场。相较于国产GLP-1药物研发企业的长周期性,上游原料药企、载体供应商以及CDMO服务商等已吃下第一波红利。
GLP-1药物产业链图,资料来源:西南证券研究中心、上市公司公告、医药魔方等,钛媒体APP制图

GLP-1药物产业链图,资料来源:西南证券研究中心、上市公司公告、医药魔方等,钛媒体APP制图

2月19日晚,博济医药公告称,当天公司与诺泰生物(688076.SH)签订了《技术服务(委托)合同》,合同总金额约为1.08亿元(含税);合同约定,诺泰生物委托博济医药提供化药2类新药“司美格鲁肽注射液”临床研究服务。

上述消息公布后,博济医药2月20日当即涨停,截至当日收盘,公司股价报收7.43元/股,涨幅20.03%,诺泰生物也在当日大涨。

此外,翰宇药业(300199.SZ)分别于去年9月、11月签下2.19亿元的GLP-1多肽原料药商业批大订单、美国某大型制药公司的利拉鲁肽注射液约1.03亿元的采购订单。产业链上的供应商蓝晓科技(300487.SZ)、凯莱英(002821.SZ)等也在扩产固相合成等。

值得一提的是,利拉鲁肽、司美格鲁肽、替尔泊肽等减肥药也有副作用,包括恶心、呕吐等不良反应,且停药之后反弹明显。

“减肥药市场面临的最大挑战是药物的安全性和有效性。有减肥药存在严重的副作用和不良反应,甚至被禁用。一些减肥药的效果可能存在个体差异,不同人群的反应也有所不同。”海南博鳌医疗科技邓之东对钛媒体APP表示。

本文首发于钛媒体APP,作者张海霞

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  • 中国的肥胖患者太多了

    回复 2月24日 · via pc
  • 随着减肥适应症获批和新一代产品临床推进,全球 GLP-1 类药物陆续进入收获期

    回复 2月24日 · via iphone
  • GLP-1药物在减肥适应症方面的爆火来源于一场天时地利人和

    回复 2月24日 · via pc
  • 靶点 GLP-1 正值风口,备受各界人士关注

    回复 2月23日 · via iphone
  • 肥胖是影响人体健康的一大隐患,在未来十年内,减肥都是一个处于高速增长的市场

    回复 2月23日 · via h5
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