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宜宾市商业银行个人商贷不良率高达6.21%,招股书数据还与官微数据“打架”?|IPO观察

业绩增长背后,个贷质量堪忧。

(图片系AI生成)

(图片系AI生成)

近日,宜宾市商业银行股份有限公司(以下简称“宜宾市商业银行)二度向港交所提交IPO招股书,拟发行不超过14.95亿股股份。若成功,宜宾市商业银行将成为四川继成都银行(601838.SH)和泸州银行(1983.HK)后的第三家上市银行,且由于其资产规模偏小、仅录得934.44亿元,或将拿下A+H两市“最袖珍银行”称号。

钛媒体APP注意到,背靠第一大股东五粮液集团并受益于宜宾当地经济发展,宜宾市商业银行近几年的资产规模和业绩均呈递增态势。但该行资产质量暗含的风险亦十分明显,比如高度依赖利息收入,个人贷款不良率不断提升,以及旗下村镇银行贷款不良率逼近监管线5%都需投资者重点关注。

另外,宜宾市商业银行个人存款余额突破300亿元的时间点成谜,招股书称2023年12月31日个人存款为320.42亿元,但其官方微信公众号却发喜报祝贺2024年2月18日个人存款突破300亿元。

营收高度依赖利息收入

宜宾市商业银行成立于2006年12月,前身为2000年成立的宜宾市城市信用社,是宜宾市第一家政府控股的地方性法人金融机构。根据招股书的披露,截至2023年12月31日,宜宾市商业银行是以注册资本计宜宾市最大、四川省第二大的城商行。

但是,就资产规模而言,目前A+H股上市银行中规模最小的是泸州银行,其2023年末资产总额为1576.36亿元,也即,若宜宾市商业银行成功上市,将是两市资产规模最小的银行。

业绩来看,2021年-2023年,宜宾市商业银行分别实现营收16.21亿元、18.67亿元和21.70亿元,净利润3.28亿元、4.33亿元和4.77亿元。

业绩增长明显的背后,主要是宜宾当地经济发展。自2019年至2023年以来,宜宾的GDP以10.0%的年复合增长率大幅增长,高于同期四川的6.7%及中国的6.3%。2023年,宜宾市经济规模位居四川省第三位及GDP增速位居四川省第二位,地区GDP达到约人民币3807亿元,较2022年同比增长7.5%。

然而从收入结构而言,该行高度依赖利息收入。2021年-2023年,其净利息收入分别实现13.82亿元、17.52亿元和17.86亿元,占总营收的比重分别为85.3%、93.9%和82.3%;而同期,手续费及佣金收入净额仅为3270万元、3940万元、4390万元,占营收比例为2%、2.1%、2%。
(来源:宜宾市商业银行招股书)

(来源:宜宾市商业银行招股书)

需要注意的是,随着利率市场化的不断推进,宜宾市商业银行这种高度依赖息差收入的模式存在明显风险。2021年-2023年,该行净利差和净息差都在下降。
(来源:宜宾市商业银行招股书)

(来源:宜宾市商业银行招股书)

实际上,不止是宜宾市商业银行,过去一年,整个银行业息差都在持续收窄。金融监管总局最新公布,2023年四季度银行业净息差降至1.69%。邮储银行行长刘建军还指出,“未来商业银行净息差收窄的趋势可能仍会延续。”

净息差收窄趋势下,零售业务的重要性凸显,各银行纷纷积极打造“大零售”金融生态圈,宜宾市商业银行也不例外。但努力后的2021年-2023年,其零售业务占比也只有18.3%、17.6%和21.1%。

反观同行,据安永《中国上市银行2022年回顾及未来展望》报告数据显示,2022年,我国上市银行实现零售业务收入占整体营收的比重为45.61%,高于公司业务40.80%和金融市场业务10.43%的占比。2023年上半年,这一比重提升到47.07%。

即便是区域性较强的城商行,2022年度、2023年上半年,我国上市城商行零售业务营收占比也达到了27.19%、28.98%,远高于宜宾市商业银行的零售占比。

个贷不良率上升

招股书披露,宜宾市商业银行2021年-2023年末不良贷款余额分别为8.04亿元、7.73亿元、9.04亿元,不良贷款率为2.27%、1.77%、1.76%,拨备覆盖率为198.35%、213.40%、262.02%,总体资产质量向好。

但聚焦至公司发力的零售业务,个人贷款不良率明显提升,2021年末至2023年末分别为2.56%、4.34%、4.12%。其中,个人贷款占比较高的个人商业贷款不良率较高,分别为4.46%、7.58%、6.21%;个人住房按揭贷款不良率分别为0.22%、2.03%、2.78%;个人消费贷款不良率分别为0.43%、1.64%和1.94%。

不止是宜宾市商业银行自身,其旗下的村镇银行不良率也在飙升。

该行分别在内江和宜宾建立及经营两家村镇银行,即内江兴隆村镇银行和宜宾兴宜村镇银行,分别持股51%、53.15%。2021年-2023年,该行从内江兴隆村镇银行获得的营收分别为1.34亿元、1.356亿元、1.338亿元,分别占同期总营收的8.3%、7.3%及6.2%;从宜宾兴宜村镇银行获得的营收分别为4720万元、7760万元、8840万元,占同期总营收的2.9%、4.2%及4.1%。

其中的宜宾兴宜村镇银行,其不良贷款率从2021年的3.96%跃升至2023年的4.95%,已经逼近监管要求的5%红线;拨备覆盖率也从2022年的222.89%降至2023年的183.97%。

个人存款究竟是何时突破300亿元的?

钛媒体APP注意到,除了资产质量外,宜宾市商业银行个人存款数据披露存在“打架”的情形,一定程度上反映出该行信批质量。

在招股书中,宜宾市商业银行明确披露,其个人存款余额和客户人数快速上升,个人存款由截至2021年12月31日的人民币200.56亿元增至截至2022年12月31日的人民币251.62亿元,并进一步增至截至2023年12月31日的人民币320.42亿元。
(来源:宜宾市商业银行招股书)

(来源:宜宾市商业银行招股书)

但钛媒体APP关注到,在该行微信公众号2024年2月23日的文章《宜宾市商业银行个人存款突破300亿元》中则以喜报的形式称:“热烈祝贺宜宾市商业银行个人存款突破300亿元”。

该文章描述,“2019年6月突破100亿元、2022年8月突破200亿元后,在市委市政府的坚强领导下,在广大客户的大力支持下,在全体员工的团结拼搏下,再次实现新跨越,我行个人存款时点余额于2024年2月18日达到300.3亿元,突破300亿元大关。”
(来源:宜宾市商业银行微信公众号)

(来源:宜宾市商业银行微信公众号)

为了搞清楚该问题,钛媒体APP多次拨打宜宾市商业银行电话并将邮件发至公开披露的邮箱,但始终未获回复。于是,钛媒体APP向多位银行内部人士求证出现上述数据“打架”的原因。

两位来自较大规模银行的人士均向钛媒体APP表示:“这种数据打架的情况可能是在玩文字游戏,毕竟该行说的是2024年2月18日突破300亿元大关,并没有说首次突破,此前可能也有时点存款达到300亿元的情形,这才能得出招股书中2023年12月31日的个人存款余额已经达到320亿元的结果。”且二人均谈到,若不是首次时点存款达到300亿元,为何要在2月18日发喜报,而不是此前首次达到300亿元时就发喜报呢?

另一规模较小的区域城商行人士则告诉钛媒体APP:“一般而言,银行对个人存款的定义就是时点和日均,时点肯定高于日均的,所以时点注水很容易,一般冲存款或者买的存款都是时点。”在其看来,若该行数据全部真实,年末最后一天冲存款余额至320亿元,再降至2月18日的300亿元,短时间内规模降20亿元、超过6%的幅度,也是比较离谱的。

当然,也有业内人士和金融行业分析师向钛媒体APP分析,可能是统计口径不一致导致的数据“打架”。若如此,这在一定程度上则反映的是宜宾市商业银行信批质量的问题。

(本文首发于钛媒体 APP,作者|苏启桃)

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  • 这个一定要注意了,监管部门加大力度

    回复 4月17日 · via android
  • 他旗下的两个村镇银行也不行

    回复 4月17日 · via pc
  • 银行的招股书与官微数据“打架”没道理啊

    回复 4月17日 · via pc
  • 不要让个体商贷拖了银行

    回复 4月16日 · via h5
  • 目前经济下行,个体收入难呀

    回复 4月16日 · via iphone
  • 宜宾市商业银行个贷不良率高呀

    回复 4月16日 · via iphone

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