2月13日，中国有色金属工业协会硅业分会发布光伏价格调研周报，称周内182mmTOPCon双面双玻光伏组件价格环比增长2.94%，已涨至0.7元/W。

组件一直是光伏产业链上最重要的环节，但在近两年的产能危机、价格危机中，也是低迷期最长、回暖最慢的一环，而此次暌违已久的价格反弹背后，除了行业控产保价的持续努力，还得益于最新政策的刺激。

新政出台，业内预期“抢装潮”即将到来

2月9日，国家发展改革委、国家能源局联合引发《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，推动新能源上网电价全面由市场形成，该政策意味着风电、光伏发电将正式结束政府定价时代，步入全面市场化。

以往，为支持产业发展，保障企业经营获利空间，新能源上网电价一直实行固定价格，但近年来，风电、光伏装机持续飙升，2024年合计装机已超越煤电，占我国电力总装机规模四成之多，且开发建设成本已大幅下降，产业整体趋于成熟，固定价格的模式显露出一些非市场化的弊端。据央视网报道，国家发展改革委、国家能源局有关负责同志在解读政策时提到，此前的新能源固定价格已不能充分反映市场供求，也没有公平承担电力系统调节责任，矛盾日益凸显，亟需深化新能源上网电价市场化改革，更好发挥市场机制作用，促进行业高质量发展。

总体来看，此次改革最重要的内容可概括为三个方面：一是推动新能源上网电价全面由市场形成。新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成；二是建立支持新能源可持续发展的价格结算机制。新能源参与市场交易后，在结算环节建立可持续发展价格结算机制，对纳入机制的电量，按机制电价结算；三是区分存量和增量项目分类施策。存量项目的机制电价与现行政策妥善衔接，增量项目的机制电价通过市场化竞价方式确定。

而对于目前的新能源行业来说，最切近的就是存量项目、增量项目的衔接问题。对此，政策的具体规定是以今年6月1日为节点，此前投产的视为存量项目，按照规定“通过开展差价结算，实现电价等与现行政策妥善衔接”；6月1日及之后投产的即为增量项目，按照规定“纳入机制的电量规模根据国家明确的各地新能源发展目标完成情况等动态调整，机制电价由各地通过市场化竞价方式确定”。根据相关负责人的解释，这种老项目老办法、新项目新办法的安排，能够在保持存量项目平稳运营的同时，通过市场化方式确定增量项目的机制电价，有利于更好发挥市场作用。

行业普遍认为，虽然此次时间窗口不长，但就像以往数次包含“新老划段”的政策一样，近期大概率就会出现新一波光伏“抢装潮”，以抢在6月1日前投产，得到“存量项目”的资格认证并获取差价。

此前，机构对2025年光伏装机预测普遍偏悲观，彭博新能源财经预测我国光伏今年新增装机规模为273GW左右，低于2024年的277.17GW，从同比增速来看，2023年高达148%，去年降至28%，而按照彭博的预测，今年将出现1%左右的下降，在国网研究院给出的预测中，增速下滑幅度更是高达15-20%。

在光伏上游制造业已陷入产能过剩泥潭，价格持续下跌，市场交易价格已低于现金成本线之际，需求下降无异于“雪上加霜”，而在新政策的刺激下，至少业内对上半年的装机预期已骤然升高，SOLARZOOM、硅业分会等机构都据此认为，今年上半年组件出货需求将得到保障，有利于价格企稳回升。

23个月，组件价格终于发起“反击”

根据新能源咨询机构InfoLink Consulting的统计数据，光伏产业链价格（主要是硅料、硅片、电池片、组件四大主材）在2022年四季度见顶，当年年底陆续出现拐点，随后波动下行，2023年二季度开始更是持续下跌，及至2024年底2025年初，部分环节才出现较为可观的反弹。

组件则是产业链中持续下跌时间最长的环节。以上文所述182mmTOPCon双面双玻光伏组件为例，该品类2022年四季度价格一度超过2元/W，当年12月中下旬价格走低，降至2月/W以下，2023年一季度波动下行至1.8元/W区间，但在2023年3月15日当周小幅上涨至1.85元/W后，便一路下行至今年2月初，期间近两年的时间，周交易均价没有一次是上涨的。今年2月6日，该品类交易均价为0.69元/W，相较上一次涨价时下降62.7%，与2022年12月的高点相比，跌幅为66.3%。

值得一提的是，InfoLink Consulting目前尚未上调TOPCon组件交易均价，其统计仍停留在0.69元/W，不过，在近期价格分析中，该机构也表示，新能源上网电价市场化改革政策预期将带动国内市场需求回温，组件端已在酝酿涨价。但与此同时，该机构也提示，仅就政策发布后的情况来看，新签订单的增量尚未见到明显起色，政策刺激效应仍然需要时间酝酿发酵。

而定价权更高的组件大厂已先行有了动作，上述政策发布后，天合光能、阿特斯均上调了组件报价，有业内消息称，2月还会有头部企业调涨价格，就连此前对涨价预期较悲观的中小厂商也很可能跟进。

中长期来看，光伏发电的全面市场化有利于形成可持续的合理价格机制，解决困扰行业已久的消纳瓶颈难题，但是，短期来看，尤其今年6月1日后的一段时间内，光伏装机需求和收益表现仍难免波动，而在上游制造业危如累卵、企业陷入大面积亏损之际，这种波动带来的影响很可能会加倍放大，除了关注产业链的价格走势，如何应对未来的不确定性，同样成为了光伏公司必然要面对的课题。（本文首发于钛媒体APP，作者｜胡珈萌，编辑｜刘洋雪）

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