机构认为，（1）今年一二季度全球原油供给预期逐渐回升，油价中枢回落，但仍在中高位，有望驱动油气开采和炼化及贸易板块保持较高景气度。（2）天然气城燃业务望稳增，贸易商可扩大进口或把握国际市场转售机遇以增厚利润空间。

目前已有30省将银发经济列为2025年消费领域重点工作之一。

（1）2025年前两个月，多家企业披露大额订单，其中，军工电子和地面兵装细分板块的订单修复表现最为突出。（2）两会预期下，低空经济、卫星互联网部署进程有望持续加速。

美俄关系缓和、两会召开或将对这些行业造成重大影响。

“大事儿不过夜，更不能过年，所以我们只争朝夕”，春节前或许还会有一系列政策陆续出台。

特朗普内阁2.0提名接近完成，新任部长在科技、金融、外贸领域的政策取向或成市场风向标。

监管推动市值管理，高股息板块内部存Alpha机会。利率下行预期下，高股息板块存在Beta机会。

（1）机构预期消费补贴有望从商品消费扩大到服务类；（2）最新政策指出，经营性文化事业单位于2022年12月31日前转制为企业的，自转制注册之日起至2027年12月31日免征企业所得税；（3）近期的谷子经济、AI玩具、宠物经济等资本市场热点概念背后，都有市场挖掘新的消费增长点的支撑。（4）相比商品，服务消费优质供给稀缺，标准化程度和效率仍有提升空间，优质供给能够带来增量需求。

（1）机构预测，手机和AIoT终端设备有望被纳入“国补”范围；（2）地方政府通过消费券的发放定向刺激消费产品放量； （3）机构指出，短期来看，消费回暖更多还是围绕财政补贴和政策红利驱动的消费alhpa细分子版块，长期来看，自主消费的修复有赖于地方政府在化债包袱下降后驱动地方经济重现活力。

（1）多省均已出台针对家居家装厨卫品类的补贴政策，约8个省区补贴20%，16个省区补贴15%；（2）11月8日全国人大常委会新闻发布会上，财政部提出要“扩大消费品以旧换新的品种和规模”；（3）据报道，苹果或布局家用机器人、IP摄像机等家居市场。

机构：（1）我国发明专利产业化率达39.6%，企业发明专利产业化率首次超过50%；（2）人工智能、大数据、区块链等新技术在知识产权服务领域的应用不断深化，推动了服务模式的创新和服务效率的提升；（3）知识产权是高质量数据要素的代表，对于推动数字经济和实体经济融合发展具有重要意义。

（1）一周内，沪深交易所对539起异常交易行为采取监管措施；（2）深交所对涨幅较大的中化岩土、华映科技进行了重点监控；（3）多家券商提醒了当前阶段的震荡特征，短期“炒小炒烂”趋势或暂歇。

（1）中证A500从沪深300中保留234只，剔除66只，新增266只。剔除的股票主要含地方银行、中小证券、白酒、食品饮料及一些公共事业公司。（2）中证A500指数在编制规则上与国际主流指数接轨。

文件指出，省级人民防空主管部门可制定政策引导市场选用新型防护设备，逐步淘汰、更新落后设备。

截至 2023 年末，我国新建商品房待售面积为 67.295 万平方米，其中商品住宅待售面积33.119万平方米。

机构认为行业止跌回稳亟需财政力量发力

多个政策文件均指向2025年要完成更新目标

2023年全国城镇化率66.16%，近11年提升幅度超过13%

机构称：军工行业订单逐步签订后或可体现于今年四季报报表收入端